صناديق التحوط تجارة التقارب صناديق التحوط التحكيم التقارب أموال صناديق التحوط. أو صناديق التحوط التحكيم في محاولة لاكتشاف الحالات التي بسعرها الحقيقي اثنين من الأوراق المالية ذات الصلة بالنسبة إلى بعضها البعض. يشترون أمن سعره أقل نسبيا وبيع واحدة مبالغ فيها نسبيا. وحققت أرباحا عندما يحصل على علاقة السعر مرة أخرى إلى وضعها الطبيعي. أموال موازنة وعادة ما تستخدم نماذج حاسوبية متطورة. كما أجهزة الكمبيوتر أسرع في اكتشاف سوء التسعير من البشر. لسوء التسعير في كثير من الأحيان صغير جدا وتستخدم رافعة مالية عالية. مخاطر استراتيجيات التداول التقارب ارتفاع ضغط هو الخطر الرئيسي مع استراتيجيات المراجحة - عندما لا يحصل سوء التسعير إلى "عادي" وساءت الأمور، ويذهبون أحيانا خاطئة جدا. حتى يحدث ذلك فمن الصعب جدا للكشف عن المخاطر. كما الأداء التاريخي غالبا ما تبدو معلقة من منظور المخاطر والعوائد. استراتيجيات التداول المشترك للأموال التحكيم تحكيم الدخل الثابت - المراهنة على فروق الأسعار بين السندات ذات الصلة، وأسعار الفائدة. تقلب تحكيم - استغلال عدم الكفاءة سعر في التقييمات من الخيارات. تحكيم للتحويل - تغطية اي موقف في السندات القابلة للتحويل عن طريق وضع في أسهمها الأساسي (الأكثر عادة شراء السندات القابلة للتحويل وبيع قصيرة أسهمها الأساسي). سوق الأسهم محايد - اتخاذ مواقف طويلة وقصيرة في الأسهم الفردية. الفرق الرئيسي مقابل الاستراتيجيات في المجموعة الاتجاه سوق الأسهم هو عموما التعرض محايد صارم سوق الأسهم (المواقف طويلة وقصيرة تعوض بالضبط بعضها البعض). (في) مثال شهير من صناديق التداول التقارب وقد كتب كتاب كبير عن قصة LTCM. قيمته بشكل رئيسي في وراء رؤية المشهد - فإنه يوضح جيدا كيف ساهمت الشخصيات والعلاقات المختلفة ضمن فريق إدارة الصناديق في نهاية المطاف الإفراط في خوض المجازفات والانهيار. يرى روجر وينشتاين: عندما فشل عبقرية: صعود وسقوط إدارة رأس المال طويل الأجل.
No comments:
Post a Comment